編者按：互聯(lián)網(wǎng)金融可以說是今年互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域里的最大熱點(diǎn),互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛布局：阿里巴巴發(fā)布“余額寶”；新浪發(fā)布“微銀行”；騰訊發(fā)布的微信5.0中加入了支付功能；蘇寧、京東也圍繞自身的業(yè)務(wù)布局供應(yīng)鏈金融……這樣的一個(gè)新興市場(chǎng)，是向創(chuàng)業(yè)者打開了一扇進(jìn)入之門，還是巨頭們依然“贏者通吃”？《中國經(jīng)營報(bào)(博客,微博)》記者進(jìn)行了深入采訪。
近日，融360獲得了互聯(lián)網(wǎng)金融至今為止披露的最大數(shù)額投資——3000萬美元，是由紅杉中國基金、光速創(chuàng)投、凱鵬華盈（KPCB）和清科集團(tuán)聯(lián)合投資的。
融360能獲得資本的青睞，在于這家公司在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域從搜索的獨(dú)特角度切入，做出了自己的價(jià)值點(diǎn)。這充分說明，在這個(gè)新興領(lǐng)域，巨頭們不可能完全做到迅速創(chuàng)新、全面覆蓋，而創(chuàng)業(yè)公司則正在細(xì)分領(lǐng)域展示出巨大潛力。
利率市場(chǎng)化引爆新機(jī)會(huì)
未來互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)會(huì)出現(xiàn)一個(gè)或者幾個(gè)平臺(tái)和產(chǎn)品，上游是銀行證券、信托保險(xiǎn)（放心保）等金融機(jī)構(gòu)，而下游則集中了數(shù)億用戶。
“小孩子在家把沙發(fā)弄破，將東西扔得滿地都是，沒關(guān)系，但點(diǎn)火把房子燒了，就不行。”央行副行長劉士余用這樣一個(gè)比喻點(diǎn)出了監(jiān)管層對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的態(tài)度：在不突破底線的情況下，可以自由發(fā)展。劉士余表示，監(jiān)管層不主張將處于發(fā)展初期的互聯(lián)網(wǎng)金融放進(jìn)“鐵籠子”加強(qiáng)監(jiān)管，而是希望其自由發(fā)展。所謂不可突破的底線，就是以平臺(tái)身份吸收公眾存款，也就是非法集資。
監(jiān)管層的態(tài)度如此，互聯(lián)網(wǎng)金融該如何處理和傳統(tǒng)金融企業(yè)的關(guān)系，如何在傳統(tǒng)金融的既有市場(chǎng)里找到自己的發(fā)展路徑？
8月19日，央行行長周小川公開表示，央行已經(jīng)做好了存款利率市場(chǎng)化在技術(shù)和條件上的準(zhǔn)備，這個(gè)準(zhǔn)備可以盡快實(shí)現(xiàn)存款利率的市場(chǎng)化。“利率市場(chǎng)化，讓銀行有非常大的壓力，他們需要更多的存貸款客戶。所以他們要加速業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，其中包括新產(chǎn)品研發(fā)和新銷售渠道的開發(fā)。”中央財(cái)經(jīng)大學(xué)教授黃震告訴《中國經(jīng)營報(bào)》記者，在傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)看來，互聯(lián)網(wǎng)是他們開拓新銷售渠道的工具。
“傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在接近用戶、處理數(shù)據(jù)方面有不足，這就需要我們來補(bǔ)充。”融360 CEO葉大清告訴記者。
“互聯(lián)網(wǎng)金融的某些產(chǎn)品的確具有顛覆性，比如第三方支付，就可以取代銀行的轉(zhuǎn)賬匯款業(yè)務(wù)，而P2P對(duì)銀行的存貸業(yè)務(wù)則有替代性。互聯(lián)網(wǎng)把信息不對(duì)稱減少到無窮小，跨越因地域而形成的人際關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，讓借款人和貸款人在網(wǎng)上直接借貸。存款人通過P2P存款并借貸，利息遠(yuǎn)高于銀行利率。”但黃震同時(shí)也認(rèn)為，由于體制給予的特權(quán)地位，讓銀行成為唯一可以合法吸收公眾存款、直接貸款的機(jī)構(gòu)，真正的顛覆恐怕很難。
無論專家，還是企業(yè)，都認(rèn)為未來互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)會(huì)出現(xiàn)一個(gè)或者幾個(gè)平臺(tái)和產(chǎn)品，上游是銀行證券、信托保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)，而下游則集中了數(shù)億用戶。這些平臺(tái)和產(chǎn)品會(huì)由何種公司主導(dǎo)？“肯定不會(huì)是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，而是靈活性更強(qiáng)的互聯(lián)網(wǎng)公司。”黃震說。
創(chuàng)業(yè)公司深耕三領(lǐng)域
P2P貸款模式、眾酬模式、互聯(lián)網(wǎng)貨幣等模式，因其專業(yè)性，更適合創(chuàng)業(yè)公司深耕。
“銀行為什么會(huì)對(duì)我們產(chǎn)生恐懼？是因?yàn)槲覀冏鰧?duì)了。”馬云曾如是說。
實(shí)際上，互聯(lián)網(wǎng)巨頭們做金融的邏輯相當(dāng)清晰：平臺(tái)上有大量用戶資源，在此基礎(chǔ)上無論是推銷金融產(chǎn)品，還是讓客戶使用金融工具，都會(huì)為平臺(tái)帶來收益。“支付寶宣稱注冊(cè)用戶7億，實(shí)際活躍用戶3億，微信用戶有5~6個(gè)億。掌握大量用戶的平臺(tái)，和上游的金融機(jī)構(gòu)合作，進(jìn)行流量變現(xiàn)，是非常自然的事情。”黃震認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)和金融的融合平臺(tái)，會(huì)有很多種形式。
現(xiàn)任中國投資有限責(zé)任公司副總經(jīng)理謝平總結(jié)出互聯(lián)網(wǎng)金融一共有6種模式，都是互聯(lián)網(wǎng)和金融的結(jié)合產(chǎn)品或平臺(tái)，包括第三方支付、供應(yīng)鏈金融、互聯(lián)網(wǎng)整合銷售金融產(chǎn)品（即余額寶）、P2P貸款模式、眾酬模式、互聯(lián)網(wǎng)貨幣。目前來看，前三個(gè)領(lǐng)域，都已有互聯(lián)網(wǎng)巨頭進(jìn)入。以在第三方支付為例，該領(lǐng)域已經(jīng)出現(xiàn)了支付寶、財(cái)付通等產(chǎn)品，還有微銀行、微信支付等后來者，市場(chǎng)格局已定。而創(chuàng)業(yè)型公司，由于既缺乏流量資源，也無法依附阿里巴巴這樣的大型商品交易平臺(tái)，其生存變得十分艱難。
“做金融布局純粹是為解決企業(yè)怎么發(fā)展的問題，小企業(yè)發(fā)展了，我們才會(huì)成功。”馬云認(rèn)為，中小企業(yè)要發(fā)展和成長主要靠資金，但國有銀行的基礎(chǔ)架構(gòu)是服務(wù)20%的大企業(yè)，他們賺了80%的錢。但是，還有80%的企業(yè)和消費(fèi)者沒有被服務(wù)到，這是中國金融市場(chǎng)最大的存量資產(chǎn)。
“無論是阿里小貸還是京東的"供應(yīng)鏈金融"，都是利用平臺(tái)的資源，為平臺(tái)上的供應(yīng)商們?nèi)谫Y，解決其資金問題，最終使平臺(tái)良性發(fā)展。”翼龍貸CEO王思聰說，雖然馬云們看到了中國金融市場(chǎng)上龐大的存量資產(chǎn)，但是現(xiàn)階段阿里京東們所能做的，還只是給其平臺(tái)上的企業(yè)提供融資。
互聯(lián)網(wǎng)巨頭們由于其自身企業(yè)基因，其核心業(yè)務(wù)已經(jīng)成型。“互聯(lián)網(wǎng)巨頭進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，做的業(yè)務(wù)和產(chǎn)品，要么是工具型的，能夠在現(xiàn)有流量基礎(chǔ)上讓用戶快速使用；要么如阿里小貸，讓金融為其主業(yè)服務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)之中，必然有巨頭無法涉及的機(jī)會(huì)。”在王思聰看來，P2P貸款模式、眾酬模式、互聯(lián)網(wǎng)貨幣等模式，因其專業(yè)性，更適合創(chuàng)業(yè)公司深耕。
“互聯(lián)網(wǎng)金融需要搜索推薦引擎。”在葉大清看來，除了P2P這樣的新業(yè)務(wù)模式、第三方支付這樣的支付工具之外，互聯(lián)網(wǎng)金融還需要垂直的搜索平臺(tái)，將線上線下所有資源匯聚在一個(gè)平臺(tái)上，并同時(shí)具有比價(jià)功能。
商業(yè)模式存風(fēng)險(xiǎn)
“傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)銷售渠道落后，找不到優(yōu)質(zhì)客戶，這是創(chuàng)業(yè)公司最大的機(jī)會(huì)。”
某銀行老總告訴葉大清，某城市分行的某網(wǎng)點(diǎn)反饋，最近一個(gè)月客戶主動(dòng)上門找貸款，最后成單的只有2單。
“傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)銷售渠道落后，找不到優(yōu)質(zhì)客戶，這是創(chuàng)業(yè)公司最大的機(jī)會(huì)。”在葉大清看來，互聯(lián)網(wǎng)巨頭們往往根據(jù)自己的業(yè)務(wù)線做互聯(lián)網(wǎng)金融，要么是流量變現(xiàn)的生意，要么是為自身平臺(tái)上的企業(yè)做金融支持，而獨(dú)獨(dú)缺少專門為上游金融機(jī)構(gòu)服務(wù)的銷售渠道平臺(tái)。
“我們希望成為互聯(lián)網(wǎng)金融的百度+天貓。”葉大清表示，融360希望搭建的平臺(tái)是，上游集中了成百上千家金融機(jī)構(gòu)的金融產(chǎn)品，下游集中了大量需要貸款和融資的客戶。出于差異化的考慮，融360定位于互聯(lián)網(wǎng)金融的下游客戶，即小微企業(yè)和普通消費(fèi)貸款，而非大中型企業(yè)和房貸這樣的主流消費(fèi)貸款。
與所有互聯(lián)網(wǎng)公司一樣，融360對(duì)下游客戶完全免費(fèi)，前期的主要目標(biāo)是聚攏足夠多的客戶，而向上游的金融機(jī)構(gòu)收費(fèi)。“用戶通過我們可以找到比線下更便宜的貸款。上游方面，我們有兩種結(jié)算模式，第一種是銀行放款才抽成，還有就是我們給銀行推薦客戶，每個(gè)客戶收取一定數(shù)量傭金。從2004年到現(xiàn)在，中國的消費(fèi)信貸市場(chǎng)每年的增長至少是40%~50%。市場(chǎng)上產(chǎn)品越多，越需要搜索。”
然而，融360的商業(yè)模式并非沒有風(fēng)險(xiǎn)。首先，中國金融機(jī)構(gòu)的貸款無法跨區(qū)域發(fā)放，一個(gè)貸款客戶上了融360，也只可能應(yīng)用本地金融機(jī)構(gòu)的資源，這一障礙致使融360這個(gè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)在短時(shí)間內(nèi)發(fā)揮的作用大打折扣。
另外，互聯(lián)網(wǎng)金融與電商、在線旅游等行業(yè)不同，金融機(jī)構(gòu)需要的不僅是客戶，而是具有償還能力、信用良好的優(yōu)質(zhì)貸款客戶。顯然，其“優(yōu)質(zhì)客戶”的門檻，要比其他行業(yè)高很多。“上游的錢并非稀缺資源，我們對(duì)于借貸人的回報(bào)，就是給他18%的利息。找到足夠多信用好的優(yōu)質(zhì)貸款客戶，才是我們的核心競(jìng)爭力。如果我們找的多數(shù)客戶都不靠譜，無法還款，我們的平臺(tái)馬上就會(huì)完蛋。”王思聰表示，翼龍貸為此在全國搭建了網(wǎng)絡(luò)，有數(shù)十個(gè)實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)，翼龍貸在每個(gè)城市，都會(huì)找當(dāng)?shù)氐娜撕献鹘?jīng)營，實(shí)地了解貸款客戶的情況，并將客戶的身份證、房產(chǎn)證、家庭照片等具體信息上傳到互聯(lián)網(wǎng)。
葉大清也坦言，如今，流量是互聯(lián)網(wǎng)上的稀缺資源，他們抓取客戶方式不外乎百度投放、自己做一些貸款攻略性的文章放在自己平臺(tái)上，以及去門戶網(wǎng)站的相關(guān)頻道做一些投放。但是，“對(duì)于客戶的信用問題和風(fēng)險(xiǎn)問題，我們這個(gè)平臺(tái)解決不了”，而銀行有單獨(dú)的信用部門和風(fēng)險(xiǎn)控制部門，對(duì)客戶的審核，還得靠銀行。
