目前P2P的最主要模式一是通過(guò)平臺(tái)進(jìn)行純粹的借貸雙方撮合，如拍拍貸之類(lèi)，另外一種就是債權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式，即由流轉(zhuǎn)人先放出貸款給借款人，然后將債權(quán)放在平臺(tái)上進(jìn)行轉(zhuǎn)讓的模式，這種流轉(zhuǎn)人可以是平臺(tái)緊密相關(guān)的自然人，如宜人貸流轉(zhuǎn)人往往就是平臺(tái)公司的發(fā)起人，另外也有和其他小貸公司、擔(dān)保公司等合作進(jìn)行債權(quán)合作的流轉(zhuǎn)模式，這種模式最初由安心貸推行擔(dān)保公司對(duì)流轉(zhuǎn)債權(quán)進(jìn)行擔(dān)保，2013年一些新的P2P平臺(tái)提出由平臺(tái)購(gòu)買(mǎi)小貸公司的債權(quán)放在平臺(tái)上進(jìn)行流轉(zhuǎn)，也可以小貸公司直接將債權(quán)放在平臺(tái)公司流轉(zhuǎn)，然后由擔(dān)保公司進(jìn)行擔(dān)保的模式將流轉(zhuǎn)人模式進(jìn)一步深化。
目前人民銀行、銀監(jiān)會(huì)等國(guó)家有關(guān)部門(mén)對(duì)P2P正開(kāi)展調(diào)研。可以看出國(guó)家對(duì)P2P 的發(fā)展總體上是鼓勵(lì)的，但也在做進(jìn)一步對(duì)存在的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、涉及的監(jiān)管問(wèn)題等進(jìn)行研究。從已披露的P2P的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)看，一類(lèi)是本身網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)打著P2P 的名義為自有項(xiàng)目進(jìn)行非法集資，編造虛假項(xiàng)目，實(shí)際上屬于詐騙；另一類(lèi)是平臺(tái)不顧本身實(shí)力不足，對(duì)借款進(jìn)行擔(dān)保，而對(duì)項(xiàng)目貸款的審查等缺乏經(jīng)驗(yàn)。另外從許多經(jīng)營(yíng)正常的P2P平臺(tái)反映的問(wèn)題來(lái)看，主要集中在P2P中借款人的征信系統(tǒng)不能與人行征信系統(tǒng)對(duì)接，投資者對(duì)網(wǎng)站缺乏識(shí)別能力等。許多平臺(tái)、學(xué)者等提出了將P2P納入監(jiān)管，發(fā)放牌照。但是P2P真的需要一塊牌照嗎？這需要具體分析：
其一，如果是純粹的撮合，P2P平臺(tái)其實(shí)就是一個(gè)發(fā)布和充值等的服務(wù)平臺(tái)，只要人數(shù)和金額在一定范圍，借款人、投資人通過(guò)注冊(cè)和平臺(tái)上的信息進(jìn)行相互認(rèn)識(shí)了解，那么借款人、貸款人之間還是民間借貸的范疇，以現(xiàn)在的金融框架，無(wú)需任何金融牌照許可。當(dāng)然如果有相關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)這種平臺(tái)進(jìn)行監(jiān)管，以確保網(wǎng)站以及其項(xiàng)目的真實(shí)性，并且納入征信統(tǒng)一管理也是值得提倡的，但不應(yīng)該是一種金融許可。倒是應(yīng)該盡快出臺(tái)《民間借貸法》，并且對(duì)假冒P2P 進(jìn)行非法集資的進(jìn)行打擊，而不是說(shuō)P2P本身有什么問(wèn)題。
其二，平臺(tái)只提供債權(quán)流轉(zhuǎn)平臺(tái)的情況。如果是小貸公司或者其他合法的債權(quán)人將債權(quán)放在平臺(tái)進(jìn)行流轉(zhuǎn)，應(yīng)該說(shuō)屬于合法的債權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)覀鶛?quán)由獨(dú)立的擔(dān)保公司或者小貸公司自身?yè)?dān)保，這也是應(yīng)該鼓勵(lì)的促進(jìn)金融交易繁榮的手段，平臺(tái)本身不涉及借貸的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該也不提倡用金融許可來(lái)控制，倒是應(yīng)該按相關(guān)已有的法律法規(guī)對(duì)擔(dān)保公司和小貸公司的擔(dān)保和風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行管理。
其三，由平臺(tái)購(gòu)買(mǎi)小貸公司或者其他合法的債權(quán)放在平臺(tái)上進(jìn)行流轉(zhuǎn)的情況。這種情況P2P平臺(tái)實(shí)際上參與了債權(quán)的買(mǎi)賣(mài)，投資者的風(fēng)險(xiǎn)也是由平臺(tái)公司承擔(dān)，對(duì)于這類(lèi)業(yè)務(wù)，可以考慮有專(zhuān)門(mén)的金融許可，需要對(duì)平臺(tái)公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力進(jìn)行評(píng)估。
總之，規(guī)范發(fā)展P2P金融，促進(jìn)金融市場(chǎng)化的發(fā)展，不是金融許可越多越好，是否需要牌照，要依據(jù)P2P 具體開(kāi)展的業(yè)務(wù)來(lái)定，對(duì)于能夠放開(kāi)，能夠由市場(chǎng)做主的就不需要許可牌照。但是與銀行等金融機(jī)構(gòu)一起建立整體的信用體系，共享信用成果的確需要政府部門(mén)牽頭。
